Kupon ST016 Floating with Floor, Ada Proteksi Batas Minimum Imbalan

Bareksa - Salah satu fitur paling penting di Sukuk Tabungan seri ST016 ialah mekanisme "floating with floor". Tiga kata ini menentukan berapa imbalan yang akan kamu terima, baik saat suku bunga naik maupun turun.

Floating artinya kupon ST016 mengikuti pergerakan BI Rate. Setiap tiga bulan, pemerintah menyesuaikan tingkat imbalan berdasarkan BI Rate terbaru yang diumumkan 3 hari sebelum tanggal penyesuaian (11 Februari, 11 Mei, 11 Agustus, 11 November setiap tahun).

Floor artinya ada batas bawah yang tidak bisa dilanggar. Kupon boleh naik mengikuti BI Rate, tapi tidak boleh turun melewati level floor. Untuk ST016T2, floornya adalah 6,05%. Untuk ST016T4, floornya 6,25%. Ini berlaku sampai jatuh tempo, apapun yang terjadi dengan BI Rate.

Kombinasi keduanya menciptakan profil risiko yang asimetris yakni potensi naik tidak terbatas (mengikuti BI Rate), potensi turun terbatas di level floor. Ini berbeda dari deposito yang imbal hasilnya bisa berubah penuh mengikuti suku bunga acuan saat perpanjangan.

Simulasi Tiga Skenario BI Rate - ST016T4, Investasi Rp10 Juta

*Pajak PPh Final 10% sudah diperhitungkan. Angka ilustrasi berdasarkan dokumen resmi Kemenkeu.
Sumber: Kemenkeu, diolah

Tanggal Penyesuaian Kupon ST016

Penyesuaian imbalan mulai berlaku pada tanggal-tanggal berikut (merujuk BI Rate 3 hari sebelumnya):

• 11 Februari (setiap tahun)

• 11 Mei (setiap tahun)

• 11 Agustus (setiap tahun)

• 11 November (setiap tahun)

Mekanisme ini membuat ST016 secara struktur lebih unggul dari deposito dalam skenario suku bunga rendah. Saat BI Rate diturunkan, deposito bank biasanya ikut merevisi bunga di siklus berikutnya. ST016 tidak, kuponnya tetap bertahan di level floor yang sudah dikunci sejak pembelian.

Dalam kondisi ketidakpastian global seperti saat ini, ketika BI Rate bisa bergerak ke dua arah, proteksi floor ini menjadi nilai nyata yang bisa dikuantifikasi sejak hari pertama investasi.

ST016 ditawarkan mulai 8 Mei hingga 3 Juni 2026 dengan imbalan mulai 6,05% (T2) dan 6,25% (T4) per tahun. Dana masuk ke pemerintah pada 10 Juni 2026 (tanggal setelmen), dan imbalan pertama langsung cair ke rekening investor pada 10 Juli 2026. Investor bisa membeli ST016 melalui mitra distribusi resmi yang ditunjuk Kemenkeu, salah satunya Super App Bareksa.

Kesimpulan

Floating with floor bukan jargon teknis semata. Ini adalah mekanisme pelindung yang memastikan investor ST016 selalu tahu berapa minimum imbalan yang akan diterima, sekaligus membuka peluang imbalan lebih tinggi jika BI Rate naik. Untuk investor yang ingin kepastian di tengah ketidakpastian suku bunga, ini adalah fitur yang sulit didapat di instrumen ritel lain.

FAQ

1. Kapan tepatnya kupon saya berubah jika BI Rate naik?
Perubahan berlaku mulai tanggal penyesuaian terdekat (11 Feb / 11 Mei / 11 Agt / 11 Nov), merujuk pada BI Rate yang diumumkan 3 hari sebelum tanggal tersebut. Kupon yang sudah dibayar di bulan sebelumnya tidak berubah retroaktif.

2. Berapa kali maksimal kupon bisa berubah selama tenor?
Untuk T2 (2 tahun), ada maksimal 8 titik penyesuaian. Untuk T4 (4 tahun), ada maksimal 16 titik penyesuaian. Tapi perubahan hanya terjadi jika BI Rate berubah dan hasil penjumlahan BI Rate + spread melebihi level floor.

3. Apakah ada batas atas (ceiling) untuk kupon ST016?
Tidak ada batas atas yang ditetapkan. Secara teoritis, jika BI Rate terus naik signifikan, kupon ST016 akan mengikuti tanpa batas. Hanya batas bawah (floor) yang dijamin pemerintah.

Investasi di Aplikasi SBN Ritel Terbaik - Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi SBN resmi yang memudahkan pembelian obligasi negara seperti ORI, SR, ST, dan SBR. Kamu dapat membandingkan imbal hasil, memahami risiko, dan mengikuti jadwal penerbitan dengan jelas. Cocok untuk investor yang mencari investasi aman dengan dukungan negara, semuanya tersedia dalam satu aplikasi investasi terpercaya.

Investasi ST016 di Sini

Tentang Penulis

*Abdul Malik adalah Managing Editor Bareksa dengan pengalaman lebih dari 20 tahun di jurnalisme pasar modal. Memegang lisensi WPPE, ia fokus pada analisis pasar modal, saham, reksadana, SBN, emas dan edukasi keuangan, serta merupakan peraih beberapa fellowship internasional.

***

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Investasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.