Bareksa Insight: Yield Obligasi AS Naik, Cermati Reksadana Pasar Uang Jelang Pengumuman BI Rate

Bareksa.com - Yield obligasi AS melonjak dan harga minyak kembali naik menjelang keputusan Bank Indonesia (BI), sehingga pasar global memasuki mode risk off.

Namun, kondisi domestik masih relatif tangguh: Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menguat 0,75%, rupiah cenderung datar, dan yield SBN 10 tahun masih lebih rendah dibandingkan akhir Juli.

Dengan momentum ini, reksa dana pasar uang (RDPU) bisa dpertimbangkan jadi tempat menjaga dana jangka pendek, sedangkan reksadana pendapatan tetap (RDPT) dan emas dapat dicermati sebagai diversifikasi dengan pembelian bertahap sesuai profil risiko.

Yield Obligasi AS Melonjak, Risiko Inflasi Lebih Lama

Mengutip Reuters, Yield US Treasury (UST) tenor 30 tahun menyentuh 5,327% pada 18 Agustus 2026, tertinggi sejak 2007. Di tenor 10 tahun, yield berada di sekitar 4,71% dan sempat mencapai 4,75%. Kenaikan yield jangka panjang mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap kombinasi harga energi, risiko fiskal AS, dan besarnya penerbitan surat utang baru.

Tekanan berawal dari ketidakpastian di Selat Hormuz. Brent bertahan di sekitar US$91 per barel setelah perundingan AS-Iran tidak menunjukkan kemajuan. Sebelum konflik, sekitar seperlima konsumsi minyak dunia melewati jalur ini. Jika gangguan berlanjut, pasar dapat kembali menaikkan ekspektasi inflasi dan mempertahankan yield obligasi pada level tinggi.

Efeknya terlihat di Wall Street. Nasdaq 100 turun 1,7%, S&P 500 melemah 0,7%, dan indeks semikonduktor Philadelphia anjlok 5%. Jadi, pelemahan saham AI dan emas terjadi bersamaan.

Pasar Domestik Masih Tahan, tetapi Perlu Waspada

Berbeda dengan Wall Street, IHSG naik 0,75% ke 6.449,83 pada 18 Agustus dan sempat menyentuh 6.490,65. Secara teknikal sederhana, posisi IHSG masih di atas rata-rata 5, 10, dan 20 hari. Area 6.490–6.500 menjadi resistensi terdekat yang perlu ditembus untuk mengonfirmasi kelanjutan penguatan.

Rupiah juga relatif stabil di Rp17.819 per dolar AS, hanya bergerak sekitar 0,02%. Meski demikian, rentang intraharinya mencapai Rp17.807–Rp17.924,8 per dolar AS. Artinya, penutupan terlihat datar, tetapi volatilitas belum sepenuhnya hilang.

Di pasar obligasi, yield SBN 10 tahun naik 3,8 basis poin dari 7,062% pada 14 Agustus menjadi 7,1% pada 18 Agustus. Kenaikan harian ini menekan harga obligasi, tetapi yield masih sekitar 23,7 basis poin lebih rendah dibandingkan akhir Juli. Selisih yield SBN 10 tahun terhadap UST 10 tahun sekitar 239 basis poin.

Pasar menanti hasil Rapat Dewan Gubernur BI pada 19 Agustus. Konsensus memperkirakan BI Rate dipertahankan di 5,75%. Keputusan sesuai konsensus dapat menjaga stabilitas, tetapi respons pasar akan bergantung pada panduan BI mengenai rupiah, inflasi akibat energi, dan ruang kebijakan berikutnya.

Reksadana Pasar Uang untuk Menjaga Likuiditas

Dalam kondisi global risk off dan menjelang keputusan BI, reksadana pasar uang relevan untuk dana jangka pendek karena berinvestasi pada instrumen pasar uang dan surat utang berjatuh tempo pendek. Volatilitasnya umumnya lebih rendah daripada reksadana pendapatan tetap, tetapi tetap memiliki risiko kredit, likuiditas, dan perubahan tingkat imbal hasil.

Berikut beberapa produk reksadana pasar uang yang bisa dicermati:

Sumber: Bareksa, kinerja per 18/8/2026

Reksadana pasar uang USD bisa dipertimbangkan oleh investor yang memiliki kebutuhan atau tujuan dalam dolar AS. Investor perlu mencocokkan mata uang produk dengan mata uang kebutuhan.

Reksadana Pendapatan Tetap: Cermati Durasi

Kenaikan yield SBN 10 tahun dari 7,062% menjadi 7,1% merupakan tekanan jangka pendek bagi obligasi berbasis SBN. Karena harga obligasi bergerak berlawanan dengan yield, reksadana pendapatan tetap berdurasi lebih panjang umumnya lebih sensitif terhadap perubahan ini.

Namun, kenaikan tersebut belum membalikkan seluruh tren penurunan yield sejak akhir Juli. Karena itu, reksadana pendapatan tetap masih dapat dicermati untuk tujuan menengah-panjang.

Sumber: Bareksa, kinerja per 18/8/2026

Dalam tekanan yield global saat ini, produk berdurasi pendek atau dengan sensitivitas suku bunga lebih rendah cenderung lebih defensif. Produk berdurasi panjang menawarkan peluang lebih besar jika yield turun kembali, tetapi risikonya juga lebih tinggi apabila yield naik.

Harga Emas Terkoreksi: Uji Support US$4.333

Emas spot turun sekitar 2% pada 18 Agustus ke kisaran US$4.329–4.334 per troy ounce. Harga dibuka di US$4.426,08, sempat mencapai US$4.436,15, lalu ditutup di US$4.329,13, hanya sekitar 1,7% dari rentang harian di atas titik terendah US$4.327,28. Pola ini menunjukkan tekanan jual jangka pendek masih kuat.

Secara teknikal, area US$4.333 menjadi support pertama. Karena penutupan berada sedikit di bawah area tersebut, support berikutnya berada di US$4.262 dan US$4.205. Untuk memperbaiki momentum, emas perlu kembali di atas US$4.333 lalu menembus resistensi US$4.448. Jika berhasil, sasaran teknikal berikutnya berada di US$4.518 dan US$4.596.

Sumber: Investing, diolah

Sejak 20 Juli–18 Agustus menunjukkan harga emas masih sekitar 6,2% di atas level 20 hari sebelumnya dan di atas rata-rata 20 hari sekitar US$4.208. Namun,harga sudah berada di bawah rata-rata 5 hari sekitar US4.378 dan rata-rata 10 hari sekitar US$4.348.

Artinya, tren menengah belum sepenuhnya rusak, tetapi momentum jangka pendek melemah. Melansir Kitco News, Wells Fargo Investment Institute masih memperkirakan emas berada di US$4.900–US5.100 pada akhir 2026. Proyeksi itu ditopang permintaan investor Asia, pembelian bank sentral, dan fungsi diversifikasi emas. Namun, Wells Fargo juga menilai jalur kenaikannya tidak akan lurus dan risiko penurunan tetap ada.

Bagi investor, emas dapat digunakan sebagai alternatif diversifikasi dengan mencermati akumulasi bertahap saat koreksi atau metode dollar cost averaging (DCA), bukan mengambil posisi besar pada satu harga. Porsinya perlu disesuaikan dengan profil risiko, horizon, dan komposisi aset lain.

Harga Beli Emas Digital

Sumber: fitur Bareksa Emas per 19/8/2026 pagi

Kesimpulan

Lonjakan yield obligasi AS menunjukkan pasar sedang meminta kompensasi lebih besar atas risiko inflasi, minyak, dan fiskal. Kondisi itu menekan saham teknologi, obligasi berdurasi panjang, dan momentum jangka pendek emas. Meski demikian, IHSG dan rupiah memperlihatkan ketahanan relatif menjelang keputusan BI. Reksadana pasar uang dapat dicermati untuk menjaga likuiditas. Reksadana pendapatan tetap masih relevan untuk horizon menengah-panjang. Emas bisa untuk diversifikasi melalui strategi DCA saat koreksi.

Investasi di Aplikasi Reksadana Terbaik - Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi reksa dana terpercaya yang telah berizin OJK sejak 2016. Dengan 160+ produk reksadana dari 35 manajer investasi, kamu bisa memilih sesuai tujuan dan profil risiko. Dilengkapi fitur pembanding performa, riset pasar, dan rekomendasi ahli, Bareksa membantu kamu mulai investasi reksadana dengan mudah, aman, dan terarah dalam satu aplikasi.

Investasi Reksadana di Sini

(Sigma Kinasih CTA, CFP/Ni Putu Kurniasari/AM)

Tentang Penulis

* Sigma Kinasih adalah Investment Strategist Bareksa dengan pengalaman lebih dari 12 tahun di industri pasar modal. Memegang lisensi WMI, WPPE, CTA, dan CFP, ia berfokus pada riset makroekonomi, strategi portofolio, serta analisis reksadana, saham, emas dan SBN. Sigma meraih gelar Magister Ekonomi dari Universitas Trisakti.

***​​​​​​​​​

Investasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.

Investasi melalui reksa dana mengandung risiko. Calon pemodal wajib membaca dan memahami prospektus sebelum memutuskan untuk berinvestasi melalui reksa dana. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja masa datang.