Bareksa Insight: BI Genjot Arus Modal Asing, ORI030 dan Reksadana Makin Menarik

Bareksa – Bank Indonesia (BI) mempertahankan BI Rate di level 5,75% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) 21-22 Juli 2026. Di saat yang sama, bank sentral juga meluncurkan sejumlah kebijakan baru untuk menarik aliran investasi portofolio asing, memperkuat stabilitas nilai tukar rupiah, memperdalam pasar uang dan pasar valas (PUVA), serta meningkatkan likuiditas di sistem keuangan.

Keputusan tersebut semakin memperkuat sentimen positif setelah S&P Global Ratings mempertahankan peringkat utang Indonesia di level BBB dengan outlook stabil. Sejalan dengan itu, Bank Indonesia mencatat aliran investasi portofolio asing mencapai US$8,5 miliar pada triwulan II 2026, terutama ke Surat Berharga Negara (SBN) dan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI). Arus dana tersebut masih berlanjut pada triwulan III hingga 20 Juli 2026, terutama ke pasar SBN.

Daya tarik aset keuangan domestik juga tercermin dari meningkatnya kepemilikan investor asing di SRBI menjadi Rp288,65 triliun pada 20 Juli 2026, dari Rp238,09 triliun pada pertengahan Juni. BI menilai kenaikan tersebut didukung oleh imbal hasil instrumen rupiah yang menarik serta berbagai insentif baru bagi investor asing.

Kombinasi kebijakan BI yang tetap pro-stability, masuknya aliran modal asing, dan stabilnya fundamental ekonomi Indonesia menjadi sentimen positif bagi pasar obligasi. Kondisi ini membuat ORI030 yang memasuki pekan terakhir masa penawaran, serta reksa dana pendapatan tetap yang berinvestasi pada obligasi pemerintah, semakin layak dicermati. Di tengah ketidakpastian global, emas juga tetap relevan sebagai instrumen diversifikasi portofolio.

Pasar Mulai Berbalik Positif, Investor Asing Kembali Masuk

Sejumlah indikator pasar menunjukkan perbaikan pada pekan ketiga Juli 2026. Rupiah menguat ke Rp17.890 per dolar AS, level terbaik hampir tiga pekan terakhir. Sementara itu, IHSG naik 4,24% dalam sepekan menjadi 6.175.

Perbaikan tersebut didukung oleh kombinasi sentimen positif dari dalam maupun luar negeri, mulai dari afirmasi peringkat utang Indonesia oleh S&P hingga derasnya aliran modal asing ke instrumen keuangan domestik.

Kondisi Pasar Saat Ini

Sumber: BEI, BI, Investing diolah
*Net buy asing data Juni-awal Juli, IHSG per 17/7, kurs rupiah & yield SUN per 20/7 pagi

Menurut BI, derasnya aliran modal asing mencerminkan meningkatnya kepercayaan investor terhadap prospek ekonomi Indonesia, didukung oleh stabilitas makroekonomi, inflasi yang terjaga, dan daya tarik imbal hasil aset keuangan domestik.

Kenapa Obligasi Indonesia Masih Menarik?

Selain didukung rating investasi (investment grade) dari S&P, obligasi pemerintah Indonesia masih menawarkan yield yang jauh lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah Amerika Serikat.

Pada 20 Juli 2026, yield SUN tenor 10 tahun berada di 7,27%, sedangkan US Treasury tenor 10 tahun sekitar 4,57%, sehingga terdapat spread sekitar 2,70 poin persentase.

Spread yang masih lebar tersebut membuat obligasi Indonesia tetap kompetitif bagi investor global yang mencari imbal hasil lebih tinggi.

Jika minat investor terhadap obligasi meningkat, harga obligasi cenderung naik dan yield bergerak turun. Kondisi seperti ini dapat menjadi katalis positif bagi Reksadana Pendapatan Tetap yang mayoritas portofolionya berisi obligasi pemerintah maupun obligasi korporasi berkualitas.

ORI030 Masuki Pekan Terakhir Penawaran

Pemerintah kembali menambah target ORI030 dari Rp30 triliun menjadi Rp35 triliun. Alokasi ORI030-T3 naik menjadi Rp28 triliun dan ORI030-T6 menjadi Rp7 triliun. Meski kuota ditambah, tingginya minat investor membuat kuota tambahan berpotensi cepat terserap.

Sumber: Kemenkeu, diolah

📅 Masa penawaran hingga 30 Juli 2026 atau selama kuota masih tersedia.
*Simulasi investasi Rp100 juta setelah PPh Final 10%.

Selain kupon tetap, ORI030 juga menawarkan sejumlah keunggulan seperti pembayaran kupon setiap bulan, pajak final hanya 10%, dapat diperdagangkan di pasar sekunder setelah masa minimum kepemilikan, serta investasi mulai dari Rp1 juta.

Reksadana Pendapatan Tetap Berpotensi Meraih Sentimen Positif

Apabila permintaan terhadap obligasi meningkat sehingga yield turun, maka harga obligasi berpotensi naik. Kondisi tersebut dapat memberikan sentimen positif terhadap Reksadana Pendapatan Tetap (RDPT).

Pilihan Reksadana Pendapatan Tetap

Rupiah

Dolar AS

Kinerja per 17 Juli 2026. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja masa depan.

Harga Emas di Level Terendah 8 Bulan, Momentum Akumulasi Bertahap?

Selain obligasi, investor juga dapat mencermati pergerakan harga emas. Pada perdagangan 17 Juli 2026, harga emas dunia sempat menyentuh US$3.969,94 per troy ons (intraday), level terendah sejak November 2025, sebelum kembali menguat ke sekitar US$4.024 per troy ons pada perdagangan Senin pagi (20/7).

Koreksi harga emas dipicu oleh kombinasi lonjakan harga minyak, penguatan dolar AS, serta meningkatnya ekspektasi bahwa The Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga pada level tinggi lebih lama. Di saat yang sama, nilai tukar rupiah bergerak relatif stabil di kisaran Rp17.980 per dolar AS menjelang keputusan BI Rate yang diperkirakan menjadi salah satu katalis baru bagi pasar.

Meski prospek jangka pendek masih dibayangi tingginya suku bunga global, Treasury Research mengungkapkan bahwa HSBC menurunkan proyeksi rata-rata harga emas tahun 2026 menjadi US$4.560 per troy ons, dari sebelumnya US$4.864 per troy ons. Namun, HSBC masih memperkirakan harga emas berpotensi mencapai US$5.025 per troy ons pada akhir 2027, mencerminkan prospek jangka panjang yang tetap positif.

Bagi investor berorientasi jangka panjang, koreksi harga emas saat ini dapat menjadi momentum untuk melakukan akumulasi secara bertahap, dengan tetap memperhatikan profil risiko dan tujuan investasi.

Harga Beli Emas Digital Bareksa (23 Juli 2026)

Sumber: Treasury Research, Bareksa. Harga per 20 Juli 2026.

Apa yang Sebaiknya Dilakukan Investor?

Setiap instrumen memiliki karakteristik yang berbeda sehingga dapat disesuaikan dengan kebutuhan masing-masing investor.

• Menginginkan pendapatan tetap hingga jatuh tempo? ORI030 dapat menjadi pilihan karena menawarkan kupon tetap dan dijamin pemerintah.

• Reksa Dana Pasar Uang dapat membantu menjaga likuiditas dengan potensi imbal hasil yang kompetitif.

• Optimistis terhadap pasar obligasi? Reksa Dana Pendapatan Tetap layak dicermati karena dapat memperoleh manfaat apabila harga obligasi meningkat.

• Ingin diversifikasi portofolio? Koreksi harga emas dapat menjadi momentum akumulasi bertahap bagi investor berorientasi jangka panjang.

Kesimpulan

Sentimen positif terhadap pasar keuangan Indonesia semakin menguat setelah S&P mempertahankan rating Indonesia di level BBB/Stable dan aliran modal asing mencapai Rp105 triliun. Di sisi lain, spread yield SUN yang masih lebar dibandingkan US Treasury membuat obligasi Indonesia tetap menarik bagi investor global.

Investor dapat mempertimbangkan strategi investasi sesuai profil risiko, mulai dari ORI030 bagi yang menginginkan kupon tetap, Reksa Dana Pasar Uang untuk menjaga likuiditas, Reksa Dana Pendapatan Tetap bagi yang optimistis terhadap pasar obligasi, hingga emas sebagai instrumen diversifikasi.

Investasi di Aplikasi SBN Ritel Terbaik - Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi SBN resmi yang memudahkan pembelian obligasi negara seperti ORI, SR, ST, dan SBR. Kamu dapat membandingkan imbal hasil, memahami risiko, dan mengikuti jadwal penerbitan dengan jelas. Cocok untuk investor yang mencari investasi aman dengan dukungan negara, semuanya tersedia dalam satu aplikasi investasi terpercaya.

Beli ORI030 di Sini

(Sigma Kinasih CTA, CFP/Ni Putu Kurniasari/Romainah/AM)

Tentang Penulis

* Sigma Kinasih adalah Investment Strategist Bareksa dengan pengalaman lebih dari 12 tahun di industri pasar modal. Memegang lisensi WMI, WPPE, CTA, dan CFP, ia berfokus pada riset makroekonomi, strategi portofolio, serta analisis reksadana, saham, emas dan SBN. Sigma meraih gelar Magister Ekonomi dari Universitas Trisakti.

***​​​​​​​​​

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Investasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.

Investasi melalui reksa dana mengandung risiko. Calon pemodal wajib membaca dan memahami prospektus sebelum memutuskan untuk berinvestasi melalui reksa dana. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja masa datang.