Bareksa.com - Pasar modal Tanah Air dibayangi 2 sentimen besar hari ini. Pertama, Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump pada Selasa malam WIB (15/7), mengumumkan telah mencapai kesepakatan perdagangan dengan Indonesia, yakni barang-barang Indonesia yang masuk ke AS terkena tarif 19%. Namun, sebaliknya Indonesia tidak diperbolehkan memberlakukan tarif apa pun pada produk impor dari AS. Indonesia juga berkomitmen membeli produk energi AS senilai US$15 miliar, produk pertanian US$4,5 miliar, dan 50 pesawat jet Boeing.

Kedua, Bank Indonesia (16/7) kembali memutuskan pemangkasan suku bunga acuan 25 basis poin (0,25%) menjadi 5,25%. Ini merupakan pemangkasan kedua, setelah pada Mei lalu, BI menurunkan bunga acuan 0,25% jadi 5,5%.

Menurut riset Ciptadana Sekuritas Asia (16/7), tarif 19%, yang lebih rendah dari yang awalnya diusulkan sebesar 32%, diperkirakan akan meredakan kekhawatiran investor dan menghasilkan sentimen pasar yang positif. Namun, surplus perdagangan Indonesia dengan AS mungkin akan mengalami penyempitan. Karena itu, sangat penting bagi Indonesia untuk mendiversifikasi tujuan ekspornya agar dapat mempertahankan surplus neraca perdagangan secara keseluruhan.

Beli Saham di Sini

Kesepakatan perdagangan terbaru antara Indonesia dan AS disebut sebagai “kesepakatan berat” oleh Trump, dan dinilai sangat menguntungkan pihak AS. Menurut Harry Su, Managing Director Research & Digital Production PT Samuel Sekuritas Indonesia, Indonesia membuka penuh akses pasarnya, sementara keuntungan ekspor RI ke AS tidak banyak berubah karena tarif tetap dibayar oleh konsumen AS.

“Masalah utama terletak pada potensi masuknya produk AS dengan tarif nol persen. Jika produk seperti ayam dan jagung AS bebas masuk, hal ini bisa mematikan industri lokal karena pelaku usaha unggas dan petani RI tidak mampu bersaing dari sisi biaya,” dia mengungkapkan.

Selain itu, ada juga risiko hubungan dengan Tiongkok sebagai mitra dagang dan investor terbesar Indonesia.

Beli Saham di Sini

Emiten Eksportir dan Importir

Dengan kombinasi sentimen pemangkasan tarif Trump dan BI Rate, apa dampak ke pasar modal dan bagaimana strategi investasi yang harus diterapkan investor?

Menurut Tim Analis Bareksa, tarif ekspor AS yang lebih rendah dari sebelumnya 32% menjadi 19%, berpotensi menjadi sentimen positif bagi beberapa emiten RI yang berorientasi ekspor ke Negara Paman Sam. Beberapa emiten tersebut seperti perusahaan manufaktur ban PT Gajah Tunggal Tbk (GJTL) dan perusahaan pengolahan udang PT Panca Mitra Multiperdana Tbk (PMMP).

Pada kuartal I 2025, ekspor ke AS menyumbang 42% dari total ekspor GJTL atau sekitar Rp403,5 miliar, turun dari 53% tahun lalu. Total ekspor GJTL mencapai Rp980 miliar (22% dari total penjualan), sedangkan pasar domestik mendominasi dengan kontribusi 78% atau Rp3,42 triliun. Secara keseluruhan, penjualan GJTL mencapai Rp4,4 triliun.

Beli Saham GJTL di Sini

Grafik: Distribusi Penjualan GJTL

Grafik: Segmen Pasar Ban GJTL

Sumber: materi PE GJTL​

Adapun PMMP belum menyampaikan laporan keuangan terbarunya. Hingga September 2024, perusahaan terafiliasi Kaesang ini mengekspor udang beku ke AS senilai US$42,33 juta, atau menyumbang 66,8% dari total penjualan US$63,37 juta.

Emiten lain yang juga berorientasi ekspor ke AS ialah perusahaan furnitur PT Integra Indocabinet Tbk (WOOD). Pada 2024,segmen penjualan ekspor ke AS mencapai Rp2,52 triliun, atau berkontribusi 90,27% terhadap total penjualan WOOD yang senilai Rp2,79 triliun.

Segmen Pasar Penjualan WOOD

Sumber: AR WOOD​

Beli Saham WOOD di Sini

Tim Analis Bareksa menilai dengan tarif nol persen untuk produk-produk dari AS, maka beberapa emiten yang berpotensi impor ialah perusahaan pakan ternak PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN), PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) dan PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN) untuk komoditas jagung. Perusahaan makanan olahan seperti PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) berpeluang impor gandum, serta PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) dan PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) berpotensi impor gadget elektronik.

Beli Saham CPIN di Sini

Beli Saham JPFA

Beli Saham MAIN di Sini

Beli Saham ICBP di Sini

Beli Saham ERAA di Sini

Beli Saham MAPI di Sini

Saham-saham Sensitif BI Rate

Kombinasi penurunan tarif trump dan BI Rate disambut antusias pelaku pasar. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) terpantau menghijau sejak pembukaan perdagangan Rabu (16/7). Hingga pukul 15.47 WIB, IHSG naik 0,9% atau bertambah 64 poin menjadi 7.204,86, atau sudah menembus level 7.200-an.

Menurut Tim Analis Bareksa, saham-saham yang sensitif terhadap suku bunga seperti perbankan dan properti mencatat kenaikan. Contohnya saham PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) dan PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) yang naik di atas 1% hingga Rabu siang. Kemudian saham PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) dan PT Ciputra Development Tbk (CTRA) pada hari sebelumnya juga menguat hingga 5% dan 4,8%. Sehingga, investor saham juga bisa mencermati saham-saham di sektor tersebut.

Beli Saham BBRI di Sini

Beli Saham BBNI di Sini

Beli Saham BSDE di Sini

Beli Saham CTRA di Sini

Prospek Reksadana Indeks

Kemudian, menurut Tim Analis Bareksa, investor dengan profil risiko agresif juga perlu mencermati beberapa produk reksadana indeks yang memiliki porsi cukup besar di saham perbankan dan saham kapitalisasi besar seperti:

- Maybank Financial Infobank15 Index Fund Kelas N
- Avrist IDX30
- Syailendra MSCI Indonesia Value Index Fund Kelas A

Rekomendasi ini mempertimbangkan, saham Big Banks dan Big Caps yang masih tergolong undervalued dibandingkan IHSG. Dari sisi teknikal, level resistance terdekat IHSG berada di 7.250. Jika kuat menembus level ini diiringi dengan nilai transaksi yang tinggi, maka ada potensi melanjutkan penguatan ke level 7.500 atau upside sekitar 4% dari level saat ini di 7.200.

Beli Avrist IDX30 di Sini

Grafik: Perbandingan IHSG dan Indeks Saham

Sumber: Investing.com, diolah Tim Analis Bareksa​

Beli Syailendra MSCI di Sini

Tercatat, sejak bulan Juni, IHSG mulai naik lebih tinggi dibandingkan indeks saham lainnya seperti indeks sektor keuangan (IDX Finance), indeks Sri Kehati, ataupun MSCI Indonesia. Artinya, saham bank besar, serta saham berkapitalisasi besar lainnya masih punya ruang lebih besar untuk mengejar ketertinggalan kinerja.

Apalagi, jika investor asing mulai kembali masuk di saham-saham tersebut, maka akan semakin mendorong kinerja atau berpotensi mendorong saham Big Caps rebound.

Namun Tim Analis Bareksa mengingatkan agar investor tetap mencermati kinerja fundamental emiten dari saham-saham tersebut dan selalu berinvestasi sesuai profil risiko dan target keuangannya. Sebab, kinerja fundamental emiten yang baik biasanya menghasilkan kenaikan saham yang lebih sustain.

Beli Reksadana di Sini

Investasi Saham di Bareksa

Super app investasi, Bareksa telah meluncurkan fitur Bareksa Saham bekerja sama dengan PT Ciptadana Sekuritas Asia pada Kamis (9/11/2023), di Jakarta. Fitur investasi saham ini melengkapi pilihan produk investasi di Bareksa sebelumnya, yakni reksadana, Surat Berhaga Negara hingga emas. Peluncuran fitur saham seiring target Bareksa mewujudkan misi menjadi satu aplikasi untuk semua investasi.

Dengan begitu, nasabah atau investor Bareksa bisa berinvestasi di beragam instrumen investasi dalam satu genggaman tangan di layar ponsel melalui aplikasi Bareksa. Pengguna bisa berinvestasi sesuai kebutuhan dan profil risikonya guna mencapai target keuangan atau kemerdekaan finansialnya.

Beli Saham di Sini

(Sigma Kinasih CTA, CFP/Christian Halim/AM)

***

Ingin berinvestasi aman di saham dan reksadana secara online yang diawasi OJK?

- Daftar jadi nasabah, klik tautan ini
- Beli saham klik tautan ini​
- Beli reksadana, klik tautan ini
- Beli emas, klik tautan ini
- Download aplikasi Bareksa di App Store​
- Download aplikasi Bareksa di Google Playstore
- Belajar investasi, klik untuk gabung Komunitas Bareksa di Facebook. GRATIS

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.​

Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa mendatang. Investasi reksadana mengandung risiko. Investor wajib membaca dan memahami prospektus dan fund fact sheet dalam berinvestasi reksadana.​