Bareksa Insight: Emas Melesat, Yield SBN Melandai, Cermati Emas & Reksadana Pendapatan Tetap

Bareksa – Pergeseran sentimen pasar global kembali membuka peluang bagi investor untuk melakukan diversifikasi portofolio.

Harga emas dunia melonjak 4,92% ke US$4.278 per troy ounce pada Rabu (5/8/2026), kenaikan harian terbesar dalam beberapa pekan sekaligus membawa logam mulia ke level tertinggi dalam tujuh pekan. Pada Kamis pagi (6/8/2026), harga emas kembali menguat ke sekitar US$4.283 per troy ounce.

Di saat yang sama, yield Surat Berharga Negara (SBN) tenor 10 tahun turun menjadi 7,27%, sementara nilai tukar rupiah kembali menguat ke bawah Rp17.900 per dolar AS.

Kombinasi ketiga faktor tersebut menjadi sinyal bahwa minat investor terhadap aset defensif meningkat, sekaligus membuka peluang bagi instrumen berbasis obligasi seperti reksa dana pendapatan tetap (RDPT).

Pelemahan Dolar hingga Dedolarisasi Dorong Reli Emas

Melansir Kitco News (5/8), kenaikan harga emas dipicu oleh data ADP Employment Report yang menunjukkan penambahan tenaga kerja sektor swasta Amerika Serikat hanya 44.000 pada Juli, jauh di bawah ekspektasi pasar sekitar 75.000.

Data tersebut memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve memiliki ruang lebih besar untuk melonggarkan kebijakan moneternya sehingga mendorong pelemahan dolar AS dan penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS.

Namun, reli emas kali ini tidak hanya didorong oleh data ekonomi jangka pendek. Menurut berbagai analisis Kitco News, tren kenaikan emas juga ditopang faktor struktural seperti meningkatnya pembelian emas oleh bank sentral, berlanjutnya diversifikasi cadangan devisa atau dedolarisasi, tingginya utang pemerintah Amerika Serikat, serta ketidakpastian arah suku bunga riil.

Faktor-faktor tersebut dinilai menjadi fondasi yang menjaga permintaan emas tetap kuat meski ketegangan geopolitik mulai mereda.

Dengan kata lain, kenaikan emas saat ini bukan semata-mata karena investor mencari aset aman (safe haven), tetapi juga mencerminkan perubahan preferensi investor global terhadap aset yang dinilai mampu menjaga nilai dalam jangka panjang.

Yield SBN Turun, Angin Segar Reksadana Pendapatan Tetap

Selain emas, pasar obligasi domestik juga menunjukkan perkembangan positif. Yield SBN tenor 10 tahun turun menjadi 7,27% dari sekitar 7,36% sehari sebelumnya.

Secara umum, penurunan yield obligasi akan diikuti kenaikan harga obligasi. Karena sebagian besar portofolio reksadana pendapatan tetap ditempatkan di obligasi pemerintah maupun korporasi, kondisi tersebut berpotensi memberikan tambahan capital gain dan mendukung peningkatan Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksadana.

Meski begitu, potensi tersebut tetap bergantung pada komposisi portofolio masing-masing produk, durasi obligasi, serta kondisi pasar sehingga bukan merupakan jaminan keuntungan.

Rupiah Menguat, Diversifikasi Tetap Relevan

Nilai tukar rupiah juga kembali menguat ke bawah Rp17.900 per dolar AS, mencerminkan sentimen domestik yang lebih kondusif dibanding beberapa pekan sebelumnya.

Walaupun volatilitas pasar global masih mungkin terjadi seiring arah kebijakan Federal Reserve dan perkembangan ekonomi dunia, kombinasi penguatan rupiah, turunnya yield obligasi, dan reli emas menunjukkan investor mulai melakukan reposisi portofolio ke aset yang dinilai lebih defensif namun tetap memiliki potensi imbal hasil.

Apa yang Dapat Dicermati Investor?

Emas Digital

Kenaikan harga emas dunia ikut mendorong harga emas digital di Bareksa.

Sumber: Bareksa Emas, per 6 Agustus 2026 pagi.

Prospek Emas Global

Prospek emas masih dinilai positif oleh sejumlah lembaga internasional.

• JPMorgan memperkirakan harga emas mencapai US$4.500/oz pada akhir 2026.

• Konsensus Reuters memproyeksikan rata-rata harga emas US$4.509/oz sepanjang 2026 dan US$4.610/oz pada 2027.

Dengan asumsi kurs rupiah dan premium emas digital relatif tetap, harga emas digital secara ilustratif berpotensi berada di kisaran Rp2,72–2,79 juta per gram. Estimasi tersebut bukan target harga maupun jaminan hasil investasi.

Reksadana Pendapatan Tetap

Penurunan yield obligasi membuat reksadana pendapatan tetap layak dicermati oleh investor yang ingin memperoleh eksposur pada pasar obligasi.

Sumber: Bareksa, kinerja per 5 Agustus 2026.

Reksadana Pasar Uang

Bagi investor yang masih mengutamakan likuiditas, reksadana pasar uang tetap dapat menjadi pilihan defensif sambil menunggu arah kebijakan suku bunga global semakin jelas.

Sumber: Bareksa, kinerja per 5 Agustus 2026.

Apa yang Sebaiknya Dilakukan Investor?

Perubahan sentimen pasar beberapa hari terakhir menunjukkan diversifikasi tetap menjadi strategi yang relevan. Emas dapat membantu menjaga keseimbangan portofolio ketika ketidakpastian global meningkat, sementara reksadana pendapatan tetap berpotensi memperoleh manfaat dari penurunan yield obligasi. Adapun reksadana pasar uang tetap sesuai bagi investor yang mengutamakan likuiditas.

Seluruh keputusan investasi sebaiknya disesuaikan dengan tujuan investasi, profil risiko, dan jangka waktu masing-masing investor.

Kesimpulan

Reli emas ke level tertinggi dalam tujuh pekan, turunnya yield SBN ke 7,27%, serta penguatan rupiah menunjukkan adanya pergeseran sentimen pasar yang lebih kondusif bagi aset defensif dan instrumen berbasis obligasi. Dalam kondisi tersebut, emas dan reksadana pendapatan tetap layak dicermati sebagai bagian dari strategi diversifikasi, sementara reksadana pasar uang tetap relevan untuk menjaga fleksibilitas portofolio.

Investasi di Aplikasi Reksadana Terbaik - Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi reksa dana terpercaya yang telah berizin OJK sejak 2016. Dengan 160+ produk reksadana dari 35 manajer investasi, kamu bisa memilih sesuai tujuan dan profil risiko. Dilengkapi fitur pembanding performa, riset pasar, dan rekomendasi ahli, Bareksa membantu kamu mulai investasi reksadana dengan mudah, aman, dan terarah dalam satu aplikasi.

Investasi Reksadana di Sini

(Sigma Kinasih CTA, CFP/Ni Putu Kurniasari/AM)

Tentang Penulis

* Sigma Kinasih adalah Investment Strategist Bareksa dengan pengalaman lebih dari 12 tahun di industri pasar modal. Memegang lisensi WMI, WPPE, CTA, dan CFP, ia berfokus pada riset makroekonomi, strategi portofolio, serta analisis reksadana, saham, emas dan SBN. Sigma meraih gelar Magister Ekonomi dari Universitas Trisakti.

***​​​​​​​​​

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Investasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.

Investasi melalui reksa dana mengandung risiko. Calon pemodal wajib membaca dan memahami prospektus sebelum memutuskan untuk berinvestasi melalui reksa dana. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja masa datang.