Kinerja Januari-Agustus 2025: BMRI & BBRI Tetap Direkomendasikan Buy Meski Laba Turun

Bareksa – Dua bank raksasa pelat merah Tanah Air, PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) dan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), sama-sama melaporkan penurunan laba bersih hingga Agustus 2025. Meski begitu, analis tetap memberikan rekomendasi Buy untuk kedua saham perbankan besar ini karena prospek ke depan masih menjanjikan.

Mengutip riset Ciptadana Sekuritas Asia (30/9), BMRI mencatat laba bersih bank-only Rp30,7 triliun pada periode Januari-Agustus 202, turun 9% secara tahunan (YOY), sesuai ekspektasi meski tertekan oleh biaya operasional one-off sejak Juni.

Agustus saja, laba bersih BMRI turun 34% secara bulanan (MoM) menjadi Rp3,1 triliun akibat lonjakan biaya operasional ke Rp6,7 triliun. Namun, margin bunga bersih (NIM) meningkat jadi 5,2% (bertambah 130bps YoY) dan pertumbuhan kredit stabil di 11%. Deposito berjangka melonjak 19%, meski CASA turun ke 76%.

Rekomendasi saham BMRI tetap dipertahankan Buy dengan target harga Rp5.900 per saham. Dibandingkan harga terakhir Rp4.400 (29/9), maka saham BMRI masih punya potensi kenaikan 34%.

Tabel: Kinerja BMRI Januari-Agustus 2025

Sumber: riset Ciptadana Sekuritas

Sementara itu, BBRI membukukan laba bersih Rp32,6 triliun pada periode Januari-Agustus 2025, turun 10% YoY dan sedikit di bawah ekspektasi. Agustus menunjukkan perbaikan tipis naik 6% secara bulanan menjadi Rp4 triliun berkat kinerja non-interest income (NII) yang kuat.

NIM BBRI masih tertekan di 6,8% (turun 40bps YoY), sementara biaya kredit (CoC) naik ke 3,3%. Pertumbuhan kredit mencapai 5,8% dan DPK 9%, dipimpin giro yang tumbuh 14%. Dengan likuiditas perbankan yang membaik dan tren suku bunga lebih rendah, kinerja NIM BBRI dipercaya akan pulih.

Rekomendasi Buy saham BBRI tetap dipertahankan dengan target harga Rp4.900 per saham. Dibandingkan harga terakhir Rp3.980 (29/9), maka saham BBRI masih punya potential upside 23%.

Tabel: Kinerja BBRI Januari-Agustus 2025

Sumber: riset Ciptadana Sekuritas​

Beli Saham di Sini

(AM)

***

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.​

Disclaimer Ciptadana Sekuritas di Sini