Rekomendasi TAPG Upgrade Jadi Buy, Target Harga Naik ke Rp2.300

Bareksa - PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG) mendapat upgrade rekomendasi menjadi Buy dari analis. Langkah ini penting karena mencerminkan prospek kinerja dan valuasi saham yang dinilai semakin menarik di tengah siklus komoditas.

Berdasarkan riset Ciptadana Sekuritas Asia (24/4), perusahaan dinilai memiliki fundamental solid dengan dukungan harga komoditas dan efisiensi operasional.

PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG) adalah emiten perkebunan kelapa sawit yang fokus pada produksi crude palm oil (CPO). 

Outlook Positif Didukung Harga CPO

Outlook TAPG tetap konstruktif didukung harga CPO yang relatif tinggi dan operasional yang efisien. Selain itu, neraca keuangan perusahaan dinilai sehat sehingga memberi fleksibilitas ekspansi.

Sentimen pasar juga sempat tertuju pada transaksi insider oleh Presiden Direktur George Oetomo. Ia menjual 425.000 saham pada 20 April 2026 di harga Rp1.890, namun dampaknya dinilai tidak signifikan terhadap fundamental.

Likuiditas perusahaan juga mendapat tambahan dari dividen Rp450 miliar dari entitas patungan Union Sampoerna.

Produksi Tumbuh Terbatas, Risiko Cuaca Jadi Perhatian

Produksi diperkirakan tumbuh moderat pada 2026 seiring faktor usia tanaman dan risiko cuaca. Analis memperkirakan produksi TBS dan CPO hanya tumbuh sekitar 2% secara tahunan.

Kondisi musim kering berpotensi menekan produktivitas melalui penurunan yield dan extraction rate. Perkebunan dengan usia tua juga lebih rentan terhadap tekanan cuaca.

Meski begitu, pemulihan produksi masih terbuka seiring kondisi cuaca yang relatif lebih baik dibanding tahun sebelumnya.

Harga CPO Berpotensi Tetap Tinggi

Harga CPO global diproyeksikan tetap kuat di tengah potensi pengetatan pasokan. Permintaan tambahan dari kebijakan biodiesel B50 di Indonesia menjadi katalis utama.

Analis mempertahankan proyeksi harga CPO di level RM4.500 per ton untuk 2026. Kenaikan harga ini dinilai mampu mengompensasi pertumbuhan produksi yang terbatas.

Dengan demikian, margin perusahaan berpotensi tetap terjaga dalam jangka menengah.

Valuasi Menarik, Rekomendasi Di-upgrade

Ciptadana menaikkan target harga TAPG menjadi Rp2.300 per saham dari sebelumnya Rp1.940. Rekomendasi juga di-upgrade menjadi Buy dari sebelumnya Hold.

Valuasi menggunakan PER 8,9x, mencerminkan posisi di atas rata-rata historis seiring siklus naik sektor sawit. Saham ini juga didukung oleh konsistensi pembagian dividen.

Namun demikian, risiko utama tetap berasal dari potensi perlambatan produksi dan penurunan kualitas aset jika kondisi memburuk.

Tabel Ringkasan Riset

Riset Ciptadana Sekuritas

Kesimpulan

Upgrade rekomendasi TAPG mencerminkan kombinasi antara valuasi menarik dan outlook industri yang positif. Harga CPO yang kuat menjadi penopang utama di tengah pertumbuhan produksi yang terbatas. Meski demikian, risiko cuaca dan faktor operasional tetap perlu dicermati investor.

FAQ

1. Kenapa TAPG di-upgrade menjadi Buy?
Karena valuasi dinilai menarik dan outlook harga CPO mendukung kinerja ke depan.

2. Apa target harga terbaru TAPG?
Target harga dinaikkan menjadi Rp2.300 per saham.

3. Apa risiko utama TAPG?
Risiko cuaca, usia tanaman, dan potensi penurunan produktivitas.

4. Apa faktor pendorong harga CPO?
Permintaan biodiesel B50 dan potensi pengetatan pasokan global.

5. Apakah insider selling berdampak besar?
Tidak signifikan, karena hanya berdampak kecil pada kepemilikan dan tidak mengubah fundamental. 

Investasi di Aplikasi Trading Saham Online Terbaik – Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi saham yang dirancang untuk membantu investor mengambil keputusan lebih percaya diri. Dilengkapi data market, riset, dan analisis fundamental, kamu bisa memantau saham dan membandingkan kinerja emiten secara praktis. Dalam satu aplikasi, Bareksa juga menyediakan reksa dana, SBN, dan emas untuk strategi investasi yang lebih lengkap. 

Beli Saham di Sini

Tentang Penulis

*Abdul Malik adalah Managing Editor Bareksa dengan pengalaman lebih dari 20 tahun di jurnalisme pasar modal. Memegang lisensi WPPE, ia fokus pada analisis makro, riset investasi, dan edukasi keuangan, serta merupakan peraih beberapa fellowship internasional.

***

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​​

​Disclaimer Ciptadana Sekuritas di Sini​Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.