Saat Nilai Tukar Bergejolak, Ini Cara Diversifikasi dengan Reksa Dana USD

Bareksa - Pergerakan nilai tukar kembali menjadi perhatian investor. Nilai tukar Rupiah sempat menyentuh level Rp18.200 per dolar AS, sementara Bank Indonesia (BI) memutuskan menaikkan suku bunga acuan menjadi 5,5% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) Juni 2026 untuk menjaga stabilitas nilai tukar dan meredam tekanan eksternal.

Dalam kondisi seperti ini, banyak investor mulai meninjau kembali komposisi portofolionya. Tidak sedikit yang bertanya, apakah seluruh investasi perlu ditempatkan dalam aset berdenominasi rupiah, atau justru sudah saatnya mempertimbangkan diversifikasi ke aset berbasis dolar AS?

Jawabannya tentu bergantung pada tujuan investasi dan profil risiko masing-masing. Namun satu hal yang perlu diingat, diversifikasi tidak hanya dapat dilakukan melalui berbagai kelas aset seperti saham, obligasi, atau pasar uang, tetapi juga melalui eksposur mata uang yang berbeda.

Diversifikasi Tidak Hanya Soal Saham dan Obligasi

Selama ini, banyak investor memahami pentingnya menyebar investasi ke berbagai instrumen untuk mengurangi risiko. Namun, faktor mata uang sering kali luput dari perhatian.

Padahal, pergerakan nilai tukar dapat memberikan dampak yang signifikan terhadap nilai portofolio. Ketika rupiah melemah terhadap dolar AS, aset yang berdenominasi dolar berpotensi memberikan perlindungan tambahan terhadap nilai kekayaan investor.

Dalam satu tahun terakhir, dolar AS tercatat menguat sekitar 8% terhadap rupiah (per 8 Juni 2026, data Investing.com). Kondisi tersebut menunjukkan bahwa eksposur terhadap aset berbasis dolar dapat menjadi salah satu pelengkap portofolio, terutama ketika volatilitas nilai tukar meningkat.

Meski demikian, tujuan memiliki aset dolar bukan semata-mata untuk berspekulasi terhadap pergerakan kurs. Diversifikasi mata uang lebih tepat dipandang sebagai strategi untuk menjaga keseimbangan portofolio dalam menghadapi berbagai kondisi ekonomi dan pasar.

Yield Obligasi Naik, Peluang Baru bagi Investor

Selain faktor nilai tukar, investor juga mencermati perkembangan di pasar obligasi. Saat ini, yield Surat Berharga Negara (SBN) tenor 10 tahun berada di kisaran 7,4%, menurut data Trading Economics, per 9 Juni 2026.

Bagi sebagian investor, kenaikan yield mungkin terdengar kurang menarik. Namun dalam dunia obligasi, kondisi tersebut justru sering dipandang sebagai peluang.

Pasalnya, kenaikan yield biasanya terjadi ketika harga obligasi mengalami tekanan. Dengan kata lain, investor yang masuk ketika yield berada di level yang lebih tinggi berpotensi memperoleh peluang investasi pada harga yang relatif lebih menarik dibandingkan sebelumnya.

Jika ke depan kondisi pasar membaik dan yield kembali turun, harga obligasi berpotensi mengalami kenaikan. Oleh karena itu, periode yield yang tinggi sering kali menjadi perhatian investor yang memiliki horizon investasi menengah hingga panjang.

Potensi Imbal Hasil dari Dua Sumber

Salah satu karakteristik menarik dari investasi obligasi berdenominasi dolar adalah adanya dua faktor yang dapat memengaruhi hasil investasi.

Pertama, potensi imbal hasil yang berasal dari instrumen obligasi itu sendiri. Kedua, potensi keuntungan atau kerugian yang berasal dari perubahan nilai tukar antara dolar AS dan rupiah.

Ketika dolar menguat terhadap rupiah, investor yang memiliki aset dolar dapat memperoleh tambahan manfaat dari sisi kurs. Sebaliknya, ketika rupiah menguat, faktor nilai tukar dapat menjadi penekan terhadap hasil investasi.

Karena itu, investor perlu memahami bahwa investasi berbasis dolar memiliki peluang sekaligus risiko yang berbeda dibandingkan instrumen yang seluruhnya berdenominasi rupiah.

Allianz USD Fixed Income Fund untuk Diversifikasi Aset Dolar

Bagi investor yang ingin memperoleh eksposur terhadap obligasi dolar tanpa harus membeli obligasi secara langsung, reksa dana dapat menjadi salah satu alternatif.

Salah satu produk yang dapat dipertimbangkan adalah Allianz USD Fixed Income Fund Kelas A yang bertujuan memberikan hasil investasi yang menarik dalam denominasi dolar AS melalui investasi pada instrumen efek bersifat utang yang diperdagangkan di dalam maupun luar negeri.

Per April 2026, portofolio reksa dana ini antara lain berisi sejumlah obligasi pemerintah Indonesia berdenominasi dolar AS seperti RI0127, RI0128, RI0128A, RI0229, RI0428, RI0727, serta beberapa seri Surat Negara Indonesia (SNI).

Dengan komposisi tersebut, investor memperoleh akses pada instrumen obligasi pemerintah dalam denominasi dolar melalui pengelolaan profesional oleh PT Allianz Global Investors Asset Management Indonesia.

Berdasarkan data Bareksa per 8 Juni 2026, Allianz USD Fixed Income Fund mencatatkan return 1 tahun sebesar 2,14%.

Grafik Kinerja NAB Allianz USD Fixed Income Fund

Selain kinerja reksa dana itu sendiri, investor juga dapat melihat bahwa penguatan dolar AS terhadap rupiah dalam setahun terakhir turut memberikan manfaat bagi investor yang memiliki aset dalam denominasi dolar. Meski demikian, penting dipahami bahwa pergerakan kurs tidak selalu bergerak satu arah dan dapat berubah sesuai kondisi ekonomi global maupun domestik.

Risiko Tetap Perlu Diperhatikan

Meskipun menawarkan manfaat diversifikasi, investasi pada reksa dana obligasi dolar tetap memiliki sejumlah risiko yang perlu dipahami.

Pertama adalah risiko pasar dan risiko suku bunga. Jika yield obligasi kembali naik, harga obligasi dapat mengalami tekanan sehingga memengaruhi nilai aktiva bersih (NAB) reksa dana.

Kedua adalah risiko nilai tukar. Penguatan dolar memang dapat memberikan keuntungan tambahan bagi investor berbasis rupiah. Namun jika rupiah menguat terhadap dolar AS, dampaknya dapat mengurangi atau bahkan membalikkan manfaat yang sebelumnya diperoleh dari pergerakan kurs.

Karena itu, reksa dana berbasis dolar lebih tepat dipandang sebagai instrumen diversifikasi jangka menengah hingga panjang, bukan sebagai sarana untuk berspekulasi terhadap pergerakan nilai tukar dalam jangka pendek.

Melengkapi Portofolio di Tengah Ketidakpastian

Tidak ada yang dapat memastikan bagaimana arah rupiah maupun pasar obligasi ke depan. Namun di tengah berbagai ketidakpastian tersebut, prinsip diversifikasi tetap menjadi salah satu fondasi penting dalam membangun portofolio investasi.

Selain memiliki aset dalam rupiah, sebagian investor dapat mempertimbangkan eksposur pada aset berbasis dolar sebagai pelengkap portofolio agar lebih siap menghadapi berbagai skenario pasar.

Allianz USD Fixed Income Fund dapat menjadi salah satu pilihan bagi investor yang ingin memperoleh akses ke obligasi dolar melalui reksa dana yang dikelola secara profesional. Sebelum berinvestasi, pastikan untuk memahami tujuan investasi, profil risiko, serta risiko-risiko yang melekat pada produk agar keputusan investasi yang diambil sesuai dengan kebutuhan dan rencana keuangan masing-masing.

Beli Allianz USD Fixed Income Fund Kelas A

(ADV)

* * * 

DISCLAIMER

Konten bersponsor. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa mendatang. Investasi reksa dana mengandung risiko. Investor wajib membaca dan memahami prospektus dan fund fact sheet dalam berinvestasi reksa dana.