Bareksa Insight: ORI030-T3 Nyaris Ludes, Ini Update Yield SBN, Peluang Reksadana & Emas

Bareksa – Minat investor terhadap Surat Berharga Negara (SBN) Ritel tetap kuat meski rupiah masih bergejolak dan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) berada di level tinggi. 

Hingga Jumat pagi (17/7/2026) pagi, pemesanan ORI030 telah mencapai sekitar Rp23,04 triliun atau 92,16% dari target nasional Rp25 triliun.

Seri ORI030-T3 menjadi primadona dengan tingkat pemesanan mencapai 94,7% atau sekitar Rp18,94 triliun, sehingga kuota yang tersisa hanya sekitar Rp1,06 triliun. Sementara itu, ORI030-T6 telah terserap 82,02% atau sekitar Rp4,1 triliun, menyisakan kuota sekitar Rp899 miliar.

Besarnya minat investor tersebut menunjukkan bahwa instrumen pendapatan tetap pemerintah masih menjadi pilihan utama ketika volatilitas pasar saham dan nilai tukar masih tinggi.

Snapshot Pasar

Sumber: Data Bareksa mengutip Kemenkeu, Investing, data per 17/7 pagi, diolah

Kenapa ORI030-T3 Lebih Cepat Laris?

Secara historis, investor ritel Indonesia memang lebih menyukai SBN bertenor pendek. Selain dana lebih cepat kembali saat jatuh tempo, tenor tiga tahun dinilai lebih fleksibel untuk menghadapi perubahan kondisi pasar maupun kebutuhan likuiditas.

Hal itu kembali terlihat pada ORI030. Dengan kupon tetap 6,9%, seri T3 hampir habis terjual meski hanya dibuka sekitar 10 hari. Sebaliknya, ORI030-T6 yang menawarkan kupon lebih tinggi 7% masih menyisakan ruang pemesanan lebih besar.

Artinya, bagi sebagian besar investor ritel, fleksibilitas tenor masih lebih penting dibanding tambahan imbal hasil sekitar 10 basis poin.

Yield SUN Masih Tinggi, Apa Artinya?

Di sisi lain, yield SUN tenor 10 tahun masih bertahan di sekitar 7,237%. Tingginya yield bukan berarti investor menghindari obligasi pemerintah, melainkan mencerminkan pasar yang masih memperhitungkan tekanan rupiah dan tingginya BI Rate.

Selama suku bunga belum memasuki tren penurunan dan nilai tukar belum stabil, yield obligasi diperkirakan tetap berada di level tinggi.

Namun kondisi tersebut justru menjadi peluang bagi investor jangka menengah hingga panjang. Sebab, yield tinggi berarti harga obligasi relatif lebih murah. Ketika BI mulai menurunkan suku bunga dan yield kembali turun, harga obligasi berpotensi naik sehingga memberikan capital gain bagi investor.

Peluang Reksadana Pendapatan Tetap

Kondisi yield yang masih tinggi membuat reksadana pendapatan tetap layak kembali dicermati. Mayoritas reksadana pendapatan tetap berinvestasi pada obligasi pemerintah maupun obligasi korporasi berkualitas.

Saat harga obligasi masih murah, manajer investasi memiliki peluang melakukan akumulasi sehingga berpotensi menikmati kenaikan nilai portofolio ketika yield mulai turun.

Reksadana Pendapatan Tetap IDR

Produk berbasis rupiah cocok bagi investor yang ingin memanfaatkan potensi penguatan harga obligasi domestik.

Sumber: Bareksa, kinerja per 16/7/2026

Investor perlu memahami bahwa return historis bukan merupakan jaminan kinerja di masa mendatang. Namun, apabila siklus penurunan yield benar-benar dimulai, reksadana pendapatan tetap berpotensi memperoleh manfaat dari kenaikan harga obligasi.

Reksadana Pendapatan Tetap USD

Selain berbasis rupiah, investor juga dapat mempertimbangkan reksadana pendapatan tetap berdenominasi dolar AS.

Produk-produk ini umumnya berinvestasi pada obligasi pemerintah Indonesia dalam mata uang dolar AS (INDON maupun INDOIS), sehingga tidak hanya menawarkan potensi imbal hasil obligasi, tetapi juga memberikan diversifikasi terhadap risiko pelemahan rupiah.

Sumber: Bareksa, kinerja per 16/7/2026

Bagi investor yang memiliki kebutuhan aset dalam dolar AS atau ingin menambah diversifikasi mata uang, reksadana pendapatan tetap USD dapat menjadi pelengkap portofolio.

Harga Emas Turun Tipis, Tren Jangka Panjang Masih Positif

Harga emas dunia pada Jumat pagi berada di sekitar US$3.990,91 per troy ons, sedikit di bawah level psikologis US$4.000.

Meski demikian, emas masih menunjukkan perannya sebagai aset lindung nilai. Harga beli emas digital di Bareksa tercatat telah meningkat lebih dari 32% dalam setahun terakhir, menunjukkan tren jangka panjang yang tetap positif di tengah ketidakpastian global.

Harga beli emas digital per gram:

Sumber: fitur Bareksa Emas, per 17 Juli 2026 pagi.

Apa yang Sebaiknya Dilakukan Investor?

Bagi investor yang mengejar pendapatan tetap, sisa kuota ORI030, khususnya seri T6, masih dapat dimanfaatkan sebelum masa penawaran berakhir pada 30 Juli 2026 untuk mengunci kupon tetap hingga jatuh tempo.

Investor yang memperkirakan yield obligasi mulai menurun dalam beberapa kuartal mendatang dapat mulai mencermati reksadana pendapatan tetap berbasis rupiah sebagai alternatif memperoleh potensi capital gain dari kenaikan harga obligasi.

Sementara itu, reksadana pendapatan tetap berbasis dolar AS dapat menjadi pilihan bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi mata uang. Di tengah ketidakpastian global, emas fisik maupun emas digital juga tetap relevan sebagai instrumen lindung nilai jangka panjang.

Key Takeaways

• ORI030 telah terserap sekitar 92,16% dari target nasional Rp25 triliun.

• ORI030-T3 menjadi seri paling diminati dengan tingkat pemesanan 94,7%.

• Yield SUN 10 tahun bertahan di 7,237%, menciptakan peluang bagi investor obligasi jangka menengah.

• Reksadana pendapatan tetap IDR berpotensi diuntungkan apabila yield mulai turun.

• Reksadana pendapatan tetap USD dapat menjadi alternatif diversifikasi mata uang.

• Emas dunia masih berada di sekitar US$4.000 per ons, sementara emas digital mencatat kenaikan lebih dari 32% dalam setahun terakhir.

Kesimpulan

Nyaris habisnya kuota ORI030-T3 menegaskan bahwa investor ritel Indonesia masih mengutamakan instrumen pendapatan tetap yang memberikan kepastian kupon di tengah ketidakpastian pasar. Sementara itu, yield SUN yang masih tinggi justru membuka peluang bagi investor untuk mulai melirik reksadana pendapatan tetap sebagai strategi menghadapi potensi penurunan suku bunga pada periode berikutnya. Bagi investor yang ingin menjaga diversifikasi portofolio, kombinasi ORI030, reksadana pendapatan tetap, dan emas dapat menjadi pilihan sesuai tujuan investasi dan profil risiko masing-masing.

Investasi di Aplikasi SBN Ritel Terbaik - Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi SBN resmi yang memudahkan pembelian obligasi negara seperti ORI, SR, ST, dan SBR. Kamu dapat membandingkan imbal hasil, memahami risiko, dan mengikuti jadwal penerbitan dengan jelas. Cocok untuk investor yang mencari investasi aman dengan dukungan negara, semuanya tersedia dalam satu aplikasi investasi terpercaya.

Investasi ORI030 di Sini

(Sigma Kinasih CTA, CFP/Ni Putu Kurniasari/AM)

Tentang Penulis

* Sigma Kinasih adalah Investment Strategist Bareksa dengan pengalaman lebih dari 12 tahun di industri pasar modal. Memegang lisensi WMI, WPPE, CTA, dan CFP, ia berfokus pada riset makroekonomi, strategi portofolio, serta analisis reksadana, saham, emas dan SBN. Sigma meraih gelar Magister Ekonomi dari Universitas Trisakti.

***​​​​​​​​​

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Investasi mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.

Investasi melalui reksa dana mengandung risiko. Calon pemodal wajib membaca dan memahami prospektus sebelum memutuskan untuk berinvestasi melalui reksa dana. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja masa datang.