Laba ISAT di Q1 2026 Naik 13,7% & Estimasi Dividend Yield 5,3%, Rekomendasi Saham Buy

Bareksa - PT Indosat Tbk (ISAT) mencatat kinerja kuartal I 2026 yang solid dengan laba bersih naik 13,7% secara tahunan menjadi Rp1,49 triliun. Informasi ini penting karena mencerminkan pertumbuhan profitabilitas dan monetisasi pelanggan di tengah kompetisi industri telekomunikasi. 

Berdasarkan riset Ciptadana Sekuritas Asia tertanggal 8 Mei 2026, pendapatan ISAT tumbuh 12,1% year on year menjadi Rp15,22 triliun, ditopang segmen seluler, multimedia, data internet, dan fixed broadband. EBITDA naik 12,9% menjadi Rp7,2 triliun dengan margin tetap tinggi di level 47,6%. Sementara itu, ARPU meningkat 15,3% menjadi Rp45 ribu dengan jumlah pelanggan stabil di kisaran 94 juta.

Analis Ciptadana Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy untuk saham ISAT dengan target harga Rp2.500 per saham, atau sekitar 16,3% di atas harga terakhir Rp2.150. Rekomendasi tersebut didasarkan pada pertumbuhan monetisasi pelanggan, profitabilitas yang dinilai resilien, serta ekspansi bisnis berbasis kecerdasan buatan atau AI. Investor juga mencermati potensi dividend yield sekitar 5,3% dari dividen tunai Rp111 per saham. ISAT merupakan emiten sektor telekomunikasi.

AI dan 5G Jadi Sorotan Pertumbuhan

ISAT terus memperkuat posisi sebagai “AI Native Telco” melalui kolaborasi dengan NVIDIA dan Google Gemini. Perseroan mengembangkan layanan AI seperti Sahabat-AI dan SATSPAM, serta memperluas bisnis AI Neocloud dengan kontrak pendapatan sekitar USD170 juta untuk tiga tahun ke depan. Manajemen juga menyebut bisnis AI tersebut sudah memberikan kontribusi positif terhadap laba per saham dan arus kas bebas.

Di sisi operasional, trafik data melonjak 25,1% secara tahunan menjadi 4.906 petabyte seiring ekspansi jaringan hingga sekitar 212 ribu BTS 4G. Belanja modal atau capex naik 59,6% menjadi Rp4,18 triliun untuk memperkuat kualitas jaringan dan kesiapan 5G. Tren pemulihan ARPU industri dan konsumsi data menjadi faktor yang dicermati pasar terhadap prospek ISAT ke depan.

Meski demikian, analis Ciptadana Sekuritas menilai terdapat sejumlah risiko yang perlu diperhatikan investor. Risiko tersebut meliputi pemulihan ARPU yang lebih lambat dari ekspektasi, monetisasi AI yang belum optimal, hingga potensi penurunan pangsa pasar. Faktor-faktor ini dinilai dapat memengaruhi pertumbuhan kinerja perseroan dalam jangka menengah.

Ringkasan Kinerja ISAT Q1 2026

Sumber: riset Ciptadana Sekuritas

Ringkasan Dividen ISAT

Sumber: riset Ciptadana Sekuritas

Poin Penting yang Dicermati Pasar

• Target harga Ciptadana: Rp2.500 per saham

• Potensi kenaikan dari harga terakhir: sekitar 16,3%

• Capex Q1 2026: Rp4,18 triliun

• BTS 4G: sekitar 212 ribu unit

• Kontrak bisnis AI Neocloud: sekitar US$170 juta

• Pelanggan seluler: 94 juta pengguna

Kesimpulan

Kinerja ISAT pada kuartal I 2026 mencerminkan pertumbuhan yang masih solid di tengah persaingan industri telekomunikasi. Kenaikan ARPU, pertumbuhan trafik data, dan margin EBITDA yang stabil menjadi perhatian utama investor.

Selain itu, pengembangan ekosistem AI dan ekspansi jaringan 5G dinilai berpotensi menjadi pendorong pertumbuhan jangka panjang. Namun, pasar tetap mencermati risiko monetisasi AI dan dinamika persaingan industri telekomunikasi.

FAQ

1. Berapa laba bersih ISAT pada Q1 2026?
Laba bersih ISAT mencapai Rp1,49 triliun, naik 13,7% secara tahunan.

2. Berapa target harga saham ISAT versi Ciptadana?
Ciptadana mempertahankan target harga Rp2.500 per saham.

3. Berapa dividen ISAT tahun 2026?
ISAT membagikan dividen tunai Rp111 per saham.

4. Berapa estimasi dividend yield ISAT?
Dividend yield diperkirakan sekitar 5,3% berdasarkan harga saham Rp2.150.

5. Apa yang menjadi fokus pertumbuhan ISAT?
ISAT fokus pada monetisasi pelanggan, pengembangan AI, dan ekspansi jaringan 5G.

Investasi di Aplikasi Trading Saham Online Terbaik – Bareksa

Bareksa adalah pioneer aplikasi investasi saham yang dirancang untuk membantu investor mengambil keputusan lebih percaya diri. Dilengkapi data market, riset, dan analisis fundamental, kamu bisa memantau saham dan membandingkan kinerja emiten secara praktis. Dalam satu aplikasi, Bareksa juga menyediakan reksa dana, SBN, dan emas untuk strategi investasi yang lebih lengkap. 

Beli Saham di Sini

Tentang Penulis

*Abdul Malik adalah Managing Editor Bareksa dengan pengalaman lebih dari 20 tahun di jurnalisme pasar modal. Memegang lisensi WPPE, ia fokus pada analisis pasar modal, saham, reksadana, SBN, emas dan edukasi keuangan, serta merupakan peraih beberapa fellowship internasional.

***

D​ISCLAIMER​​​​​​​​​

Disclaimer Ciptadana Sekuritas di Sini

Investasi saham mengandung risiko dan seluruhnya menjadi tanggung jawab pribadi. Bareksa membuat informasi ini dari materi dan sumber-sumber terpercaya, serta tidak dipengaruhi pihak manapun. Informasi ini bukan merupakan ajakan, ataupun paksaan untuk melakukan transaksi dan Bareksa tidak memberikan jaminan atas transaksi yang dilakukan.